创投导师分享|深圳市同心文鼎基金董事董永吉：投资就像打麻将，少放炮，少常识性错误就意味着成功
2018年1月20日，由清科创智商学院主办，前海创投孵化器承办的工信部人才交流中心“企业经营管理骨干人才培训项目（创投方向）”【清科创智•前海创投班】第二期在深圳开课。产业界、投资界资深大佬到场分享行业投资机会与创投知识干货。来自深圳市同心文鼎基金董事总经理董永吉以《莫让浮云遮望眼，风物长宜放眼量》为题，分享他的投资工作的若干心得与思考，深入浅出，干货满满，让我们一起来回顾课程中的精华。
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导师简介
深圳市同心文鼎基金董事 总经理 董永吉
中南财经政法大学金融学硕士。拥有中国注册会计师、中国注册税务师、国际注册内审师、高级经济师等资质，擅长企业早期的咨询诊断、财务管理、股份制改造及上市筹划，历任大众报业集团战略投资处处长、深圳高新投集团董事及财务总监、深圳同心基金股份公司副总经理。
现任深圳市同心文鼎基金管理有限公司董事、总经理，关注早期高科技企业项目的投资，主要侧重智能装备、新材料、先进制造以及传统行业互联网升级项目。
“投资就像打麻将，少放炮，少常识性错误就意味着成功”
正式讲课前，导师董永吉讲了一个真实的小故事，从中分享了初学创投的锦囊妙计——“五子箴言”：瞪大眼珠子、竖起耳根子、多磨脚板子、打开话匣子、捂紧钱袋子。他指出，刚学投资的人都非常冲动，希望学员们投资时慎重再慎重，多看，多听，多调研，多和行业内的人沟通，赚钱的机会永远都有，不存在失去机会，并形象的比喻为：“投资就像打麻将，少放炮，少错误就意味着成功。”
“如果不以获取收益和回报的投资就是耍流氓”
由浅及深，由现象到本质。董永吉导师通俗易懂的讲解，让大家学习了创业投资的定义，其中投资周期、投资心态、收益或者回报都比较重要。谈到回报时，他说：“在投资上，如果不以获取收益和回报的投资也是耍流氓。有些企业家认为，如果投资项目失败了，就当做公益了，这话非常不负责任，这不应该是企业家所说的话。企业家应当是想尽一切办法让企业获得收益或者回报，这既是对自己的负责，也是对投资人的一种负责任！”
“想要获得收益和回报，有基本的满足，第一，就是他能够抵偿货币的时间价值；第二，能够战胜预期的存货增长率；第三，能够战胜未来收益的不确定性。我们做任何一笔投资，把我们的钱从我的账户转到别人账户的那一刻，已经没有任何的主动权。钱在你的布袋里是确定性的，当在别人口袋里一定是不确定性。如何做到战胜不确定性？理论方法或者原则会指导你去做一个专业的判断，而这个判断是通过以往的经验、阅历、体会所得的。”
在讲到投资的分类时，董永吉分享了企业生命周期中涉及的股权投资种类，详细讲解天使投资、风险投资和私募股权投资的区别和风险。另外，对逐渐新起的股权期货，提醒大家谨慎对待。“在选择品种时，需要根据自身对风险偏好选择不同流动性的投资。选择不同流动性的品种非常关键，这决定了今后投资的比例和配置。”
“投资是有钱人的游戏，投机是没钱人的寄托”
投资不是投机。投资是有钱人的游戏。如果要做投资，首先要在资产做一个合理的配置，在保住财富的基础上，期望额外的收益。投机，它往往是孤注一掷，一夜暴富，是一种赌徒心态，投机是靠运气总结出来的规律，不是放之四海而皆准的。投资千万不能有投机的心态。
“投资不一定要追风，回归我们投资的初心”
未来的投资方向与风口在哪里？董永吉讲了投资方向的制度来源，投资方向的人性来源以及投资风口。他认为，“投资就是满足人性的需求，在投资上一定要保持冷静，不一定非要追风，因为当我们看到风的时候，可能风已经过去了，所以我们回归到投资的这个初心是什么？”
“不要盲目追逐不熟悉的热点”
在分享新兴产业投资机会，董永吉讲解投资环境以及市场氛围，产业未来和机遇，他告诫大家，千万不要去追逐不熟悉的热点。不要认为如果不把握这个机会，就无法取得财富，这是不对的，人生最重要的是把握机遇。
“对创业来讲，这是一个最好的一个时代”
“第一是投资的机构的钱非常多，尤其政府的钱很多，但并不说明是不是拿到钱就成功。我们迎来了中国民营经济的春天，新的制度红利、人口红利、新民生红利等等。创业不一定是要上市或者并购，有时候上市并购的周期太长，你要回归到创业就是做生意，做生意就是为了赚钱的本位。”另外，他指出，“创业不是一阵风，是一个痛苦而漫长的过程”。
“投资是有效的资产配置”
在分享投资策略时，董永吉再次强调，投资就是有效资产的配置，千万不要用赌徒心态对待投资。投资的时候，首先要定好自己的原则，并按照这个原则去做。从项目选择的角度看，商业模式是伪命题，核心是产品或者服务，能为客户创造价值。团队要有灵魂人物，团队领导要是多面手，市场能力强。
最后，董老师还讲解了投后管理的知识和分享了成功的案例经验。这次课程，不是告诉大家去投什么项目，而是给大家树立一个正确的投资理念，创投不是那么好干的。不要相信那种天花乱坠的东西，要学习科学的投资方法，把握战略的投资机遇！这些干货笔记，你都记住了吗?
前海创投孵化器是中国创投孵化器领域的开创者，是孵化创投主体（天使、VC ）的孵化器，在国家发改委推动下，“创投孵化器”概念和模式列入国务院常务会议讨论内容，获得总理认可，并写入国发37号文。前海创投孵化器以培育多元化创投主体，打造多层次创投生态为使命，服务部分城市打造区域创投中心，培养有实业功底的天使投资人和创投机构，服务新经济，培育新动能。
